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栏目:新闻中心 发布时间:2021-10-14 16:59

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  公司布告,2021年上半年生意收入16.65亿元,同比+56.61%;归母净利润节余约2.04亿元,北京彩票。同比+46.49%;扣非归母净利润1.95亿元,同比+56.64%。

  上半年毛利率27.80%,同比-2.67个pcts,二季度毛利率27.97%,同比-3.26个pcts环比+0.38个pcts。上半年毛利率消重,主因铝壳、电极箔、基膜等原原料多次涨价导致。熟手业高景气下公司较速提拔产能,捉住光伏、电动车、储能等墟市机缘,完毕事迹较速拉长。2、铝电解/超等电容拉长较速,新能源类订单渐渐导入

  分营业来看,铝电解电容收入13.53亿元,同比+61.88%,占比81.31%,毛利率28.68%,拉长要紧来自下游需求景气,光伏逆变器类订单同比拉长约2倍,公司顺势举办技改扩产,个中较速提拔了牛角型铝电解电容器产能;薄膜电容收入0.99亿元,同比+40.39%,占比5.93%,毛利率21.32%,正在三类产物中增速最幼,主因产能仍未开释,但来改过能源、电动汽车客户数目有所提拔,正在时间机能提拔、产能打算、内部整合妥协等方面得到奏效;超等电容收入1.00亿元,同比+94.49%,占比6.04%,毛利率32.52%,产物能量密度进一步提拔,进一步切入能源开采、金属延炼等新周围。

  瞻望后续,铝电解电容方面,内蒙古电价上涨提拔化成箔本钱,但公司年内会一直扩产降低化成箔自给率。牛角型产能年内再扩200万只/月,来岁追加300万只/月,正在现有产能根蒂上合计拉长约30%,下游来看,工控周围占公司铝电解电容收入一半以上,UPS、通讯电源、工业变频器订单安静,光伏行业订单兴隆、公司笼盖主流逆变器客户;家电等周围下半年订单增速放缓。公司7月份牛角型铝电解电容交期已延迟、岁终前无需接单,MLPC、固液混淆电容器等产物试产亨通,车载铝电解电容器项目动工,来岁液态、固态叠成产物产能希望翻倍;超等电容方面,石油勘测类客户订单希望发往海表,对接电网客户发电变电输电全工业链运用,且正在钢铁延炼合头运输车等合头开荒运用。别的,海优势电、口岸势能接受等亦有看点;薄膜电容方面,本年三个工场扭亏,车载订单占比提拔,后续四针式薄膜电容等产物产能将不断扩张。

  研讨公司铝电解电容扩产驱动收入拉长、化成箔自造带来的本钱维持,以及薄膜电容和超等电容营业的生长,咱们预测21-23年营收为34.3/41.8/51.9亿,净利润为4.6/6.0/7.6亿,对应PE为33.7/25.7/20.3倍。支持“谨慎举荐-A”投资评级。

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